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在提升个人财富上,有几种途径是你不知道的?

2018-09-08

今天洲际小编给大家带来一个有趣的假设问题。如果A朋友有了一大笔钱(比如,有拆迁户获得拆迁款与房子,总市值1000万;或者买彩票中了1000万等)之后,拿到这笔钱去做简单投资(比如存银行定期,买理财产品,或其他低风险收益),假设年收益率有8%左右,就有80万左右的收益,如果年消费20万左右,那么即使不工作,每年基本上有60万以上的净资产增长,而且每年还会增长。如此,今后的生活就可以过得很好,甚至可以退休了。


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你会如何看待?

个人认为,即使现在有了一大笔钱,如果没有一定程度的个人财富持续增长能力(使个人财富的增长率大于等于CPI叠加GDP的增长率),那么他的财富阶层将逐渐降低,二三十年后将由相对富裕阶层变成中产阶层,甚至沦为贫穷阶层。在二三十年之后,虽然可以享受比自己现在更好的生活水平,但是很难继续享受比其他大部分人更好的生活水平。

为什么是这样呢?下面一起来解剖解剖~~

(一)基本术语

CPI:消费者物价指数,或者叫居民消费价格指数。经济学术语,一般使用CPI的增长率来衡量通货膨胀率(ps:简单来看,如果货币发行量的增长率超过了GDP的增长率,就会导致通货膨胀)。


GDP:国内生产总值。经济学术语,一般使用GDP的增长率来衡量一个国家或地区总体经济的增长率(或简单理解成社会财富增长率)。GDP分为真实GDP和名义GDP,国家统计局公布的GDP以及人们谈到的GDP通常是指真实GDP,是扣除了通货膨胀(即CPI的影响)后的真实的经济增长。

(二)本文定义的术语

CPI叠加GDP的增长率:或者GDP叠加CPI的增长率,本文定义的术语。公式:(1+CPI增长率)*(1+GDP增长率)-1。当GDP增长率为正(经济增长)时,CPI叠加GDP的增长率 > CPI的增长率。本文暂时只考虑GDP增长率为正的情况。

个人财富:本文中,简单表示个人净资产(可用于投资、储蓄、消费的个人净资产)。当个人净资产增加了,那么我们认为,这个人的财富增长了。

个人财富增长率:本文中,是指个人净资产的增长率,等于 净收入/期初净资产。(1)如果从整体上考虑个人财富的变化,那么个人净资产增长率 = ((工作收入+投资理财净收益+其他收入)-各项支出)/期初净资产; (2)如果从原有财富的保值增值的角度考虑(排除工作收入、其他收入、各项支出),那么个人原有财富的增长率 = 投资理财净收益/期初净资产; (3)如果是财务自由的角度考虑(即不用工作,收入来源仅考虑投资理财的净收益),那么,个人财富增长率 = (投资理财净收益-各项支出)/期初净资产。 本文中一般从整体上考虑个人财富的增长,即使用第(1)种情况。

财富水平:本文定义的术语,使用个人财富的购买力来衡量。当一个人的财富增长率超过了CPI的增长率,那么我们认为,这个人拥有的财富的购买力上升了(现在拥有的财富比以前拥有的财富能购买的一系列生活消费商品的数量多了或质量更好了。即个人财富增长超过了通货膨胀,并且在此基础上还有增长),这个人的财富水平提升了。

财富阶层:本文定义的术语,是一个相对的概念,使用个人社会财富占比(即个人财富/社会财富)来衡量。当一个人的财富增长率超过了CPI叠加GDP的增长率,那么我们认为,这个人的社会财富占比上升了(财富增长不仅超过了通货膨胀,还超过了在此基础上的社会经济增长),这个人的财富阶层提升了。

ps:如上所述,本文中,个人财富只是表面上的个人净资产,财富水平是从时间维度考虑个人财富的购买力,而财富阶层则是从个人社会财富占比的角度考虑自己与他人的相对富裕程度。

简单例子与推论

(一)公式推导

假设:

整个社会只生产和消费馒头。第一年整个社会生产了N个馒头,每个馒头的单价是x元钱,某个人的财富是y元,那么,他可以购买y/x个馒头,他的个人社会财富占比是y/(N*x)。如果,CPI的增长率为c,GDP的增长率为g,那么第二年,由于通货膨胀,每个馒头的单价变为x*(1+c),由于生产力的提升(经济增长了),整个社会生产了N*(1+g)个馒头。


推导(假设这个人的个人财富增长率为a):

(1)如果这个人要维持或提升他的财富水平(即第二年能购买馒头数要大于等于第一年能购买的馒头数),那么需要满足,y*(1+a)/(x*(1+c))>=y/x,得出 a>=c。也就是说,个人财富的增长率必须要大于等于CPI的增长率。


(2)如果这个人要维持或提升他的财富阶层(即第二年的个人社会财富占比要大于等于第一年的个人社会财富占比),那么需要满足y*(1+a)/(N*(1+g)*x*(1+c))>=y/(N*x),得出 a>=(1+c)(1+g)-1。也就是说,个人财富的增长率必须要大于等于CPI叠加GDP的增长率。

(二)具体数据代入说明

假设:

整个社会只生产和消费馒头,第一年整个社会生产了100个馒头,每个馒头的单价是1元钱,某个人的财富是50元,那么,他可以购买50个馒头,他的个人社会财富占比是50%。如果,CPI的增长率为5%,GDP的增长率为10%,那么第二年,由于通货膨胀,每个馒头的单价变为1.05元,由于生产力的提升(经济增长了),整个社会生产了110个馒头。


所以:

(1)如果这个人要维持他的财富水平(即第二年也要能购买50个馒头),那么,第二年他的个人财富必须达到50*1.05=52.5元,即个人财富的增长率必须达到(52.5-50)/50=5%(即CPI的增长率)。


(2)如果,这个人要维持他的财富阶层(即第二年的个人社会财富占比也要达到50%),那么,第二年他的个人财富必须达到110*1.05*50%=57.75元,即个人财富的增长率必须达到(57.75-50)/50=15.5%(即CPI叠加GDP的增长率)。

(三)结论

从上面的例子中,我们可以分析出:

当一个人的财富增长率低于CPI的增长率时,表示这个人的财富水平(个人财富购买力)下降。即:没有抵御通货膨胀。


当一个人的财富增长率超过了CPI的增长率,但是低于CPI叠加GDP的增长率时,表示他的财富水平(个人财富购买力)上升,但是财富阶层(个人社会财富占比)降低。即:个人财富的增长抵御了通货膨胀,但是没有超过在此基础上的经济增长。


当一个人的财富增长率超过了CPI叠加GDP的增长率时,他的财富阶层(个人社会财富占比)上升。即:个人财富的增长抵御了通货膨胀,并且超过了在此基础上的经济增长。


结论:

财富水平(个人财富购买力)的提升需要个人财富增长率超过CPI的增长率(即财富增长超过通货膨胀)。

财富阶层(个人社会财富占比)的提升则有更高的要求,需要个人财富增长率超过CPI叠加GDP的增长率(即财富增长不仅要超过通货膨胀,还要超过在此基础上的社会经济增长)。

个人财富阶层变动模型

(一)近年来CPI与GDP数据整理、分析

下图是2005年~2014年十年间的CPI与GDP数据以及计算出的增长率数据。其中,“居民消费价格指数(上年=100)”、“国内生产总值指数(上年=100)”行的数据来源与国家统计局官方发布的数据(当然数据的真实性有待考证)。后面几行增长率数据,是根据统计局发布的数据计算出来的。


  进一步分析,可以得到官方数据的近五年、近十年的总增长率、年化增长率数据。如下图所示:


(二)个人财富阶层变动基础模型


根据上面的统计数据,假设CPI的增长率是4%,GDP的增长率是7%,那么CPI叠加GDP的增长率是(1+4%)*(1+7%)-1=11.28%(注:为了方便计算可以假定为11%)。在分析的过程中,假设CPI和GDP的增长率没有变化,即使有变化,分析的思路和原理是一样的。(注:当社会或经济比较稳定时,长期下来,CPI增长率和GDP增长率不会剧烈变动。)


我们从一个典型的普通中产阶级的财富阶层变动出发,推导出一个基础模型。其他类型的个人财富变动模型可以在这个基础上推导或改动。


分析过程:

一个典型的普通中产阶级个人财务情况:毕业工作之前没有净资产;毕业工作之后,主要依靠工资(或者还有少部分理财收益)来积累财富,一直到退休。其个人财富阶层变动模型如下图:

1、当毕业工作以后,有了工作收入,除去各项支出后有了净收入(假设20W/年),开始积累财富。由于最开始个人的财富(净资产)基数很低,所以个人财富的增长很快,个人财富增长率很高,远远超过了CPI叠加GDP的增长率,所以个人财富阶层的提升速率很快。


2、随着个人财富(净资产)慢慢积累,个人财富增长率将逐渐下降(比如,当个人财富到了60W时,这时个人财富增长率为20/60=30%;当个人财富达到100W时,这时个人财富增长率为20/100=20%)。但是,个人财富的增长率依然超过CPI叠加GDP的增长率,所以个人财富阶层依然在提升,只是提升的速率已经慢慢降了下来。


3、个人财富继续积累,到一定程度后(比如当个人财富达到180W时,这时个人财富增长率将是20/180=11.1%),个人财富增长率趋近于CPI叠加GDP的增长率时,个人财富阶层将到达一条阶层临界线。


4、通常情况下,如果仅仅主要依靠工作来积累财富,普通中产阶级的财富增长率一般最终只能达到CPI叠加GDP的增长率水平附近(即财富增长的速度跟上了通货膨胀基础上的社会经济增长的速度)。个人财富阶层最终只会在临界线附近上下波动。


虽然在上下波动的过程中,随着通货膨胀、经济发展,个人收入增加,个人的财富会增加,个人财富水平(个人财富购买力)也会增加,但是,财富阶层却难以继续提升。


如果个人的工作能力、财富增长能力有了较大的提升(超过通货膨胀基础上的经济社会发展水平),那么他的财富阶层临界线也会提升。最终他的个人财富阶层将逐渐上升到新的临界线附近波动。


虽然临界线可能会有新的提升,但是如果仅仅主要依靠工作来积累财富,其临界线很难达到富人阶层,或者只有非常少部分的人能够达到富人阶层,并且其临界线将很难再继续提升。(比如,就目前的社会经济水平,当个人财富达到500W,那么净收入要有500W*11%=55W以上,才能继续提升财富阶层;如果个人财富是5000W呢,那么净收入要有5000W*12%=550W以上,才能继续提升财富阶层。


相信只有很少数人能够仅仅依靠工作达到富人阶层,并且更少的人能够在此基础上继续提升财富阶层。)

这个模型也说明了为什么普通中产阶级在达到财富阶层临界线之后,如果仅仅通过工作或者简单理财,虽然可以做到财富(净资产)的增加、财富水平(个人财富购买力)的提高,但是很难跨越到更高的财富阶层。

案例分析与实际应用

(一)中大奖者的个人财富阶层变动

回到本文最开始提到的话题,分析一下中大奖者的个人财富阶层的变动。


中大奖者:包括了上文中提到的可能由于拆迁补助、中大奖等原因,突然有了一大笔钱的普通大众。按引子中描述的,假设仅仅只靠8%的理财收益来维持生活支出(20W/年)与个人财富增长。


这些人突然有了一大笔钱后,其个人财富阶层突然提升到了比较高的程度(比如相对富裕阶层)。其个人财富阶层变动模型如下图:


按照描述,其财富的增长率为(80W-20W)/1000W=6%,高于了通货膨胀的幅度,却远低于CPI叠加GDP的增长率11%,那么其财富阶层将会逐渐下降。

(1)在后期,如果他们重新开始工作,能有一定的工作能力,那么其财富阶层将会逐渐下降到其临界线附近,并在临界线附近上下波动。(就像图中说显示的那样)。

(2)如果不工作,那么其财富阶层将会一直下降。在整个过程中,虽然他的财富一直在增长,财富水平一直在提升,但是他的财富阶层(个人社会财富占比)在降低。也就是说,他的个人财富跑赢了通货膨胀,并且跟上了部分的社会经济发展,但是,他也只能过着相对于之前生活水平有提升的生活,而不能完全跟上社会经济的发展。


当然对于不同的中奖者,有不同的生活方式:

对于二三十岁左右的中大奖者来说,如果不工作,按照上面的理财收益生活,过了二三十年之后,其财富阶层就将由相对富裕阶层下降为中产阶层或者贫穷阶层了。这时他们也到了快要退休的年龄,那么,他们将如何安排他们的退休生活呢?还认为一直可以过得很好吗?


对于五六十岁左右的中大奖者来说,按照上面的理财收益生活,直到他们生命的终结应当可以过得不错了。但是,如果要考虑家庭或家族财富的传承,这就远远不够了。


上面的模型也解释了为什么对于十几二十年前的大部分中大奖者(即突然有了一大笔钱),如果按照上述的方式生活,到现在已经沦为中下阶层。

(二)很多人的财富增长率已经超过了通货膨胀,为什么还是感觉变穷了?

假设,一个人在10年前有100W,到现在有了200W,其财富的增长率为7.2%左右。根据国家统计局公布的CPI增长率为3%左右,其财富的增长率已经超越了CPI的增长率,为什么他还是感觉到现在拥有200W没有10年前拥有100W富裕呢?


真实的情况是:

(1)由于财富的增长率超过了CPI的增长率,现在的200W的购买力基本上是可以超过10年前的100W的购买力(购买力的衡量标准是一篮子消费商品)。现在的200W会比10年前的100W能购买的一系列生活消费商品的数量要多或者是质量要好。从时间的维度上比较,其个人财富水平实际已经比10年前提升了,或者生活水平变好了。

(2)虽然他积累财富的速度超过通货膨胀,但是,GDP的增长率为10%左右,那么CPI叠加GDP的增长率为13.2%。由于通货膨胀、经济快速发展,但是其个人财富的增长率没有超过CPI叠加GDP的增长率,导致个人的财富阶层下降了(没有跟上通货膨胀基础上的社会经济发展)。从而感觉到自己变穷了。这个变穷的感觉来源于财富阶层的下降。

(三)如何进入富人阶层?

根据本文的推论,对于还没有到达富人阶层的人来说,首要的目标是不断提升自己的财富阶层,也就是说,保证个人财富的增长率要大于CPI叠加GDP的增长率。

个人财富增长率=((工作收入+投资理财净收益+其他收入)-各项支出)/期初净资产。

那么我们来分析一下个人收入的来源,下图是《富爸爸财务自由之路》中给出的现金流象限说明:


对于中产阶级来说,收入的主要来源是左侧象限(大部分是E象限),而对于富人来说,收入的主要来源是右侧象限。现在来说明一下为什么如此:

就像“个人财富阶层变动基础模型”中论述的,如果仅仅主要依靠工作来积累财富,其临界线很难达到富人阶层,或者只有非常少部分的人能够达到富人阶层,并且其临界线很难再继续提升。(比如,就目前的社会经济水平,当个人财富达到500W,那么净收入要有500W*11%=55W以上,才能继续提升财富阶层;如果个人财富是5000W呢,那么净收入要有5000W*11%=550W以上,才能继续提升财富阶层,否则你的财富阶层将会向下波动。相信只有很少数人能够仅仅依靠工作达到这样的阶层,并且更少的人能够在此基础上继续提升财富阶层)。


所以,对于大部分收入来源于E象限的人来说,很难从中产阶级迈入富人阶层。

根据基础模型我们得出:

1、在处于财富阶层底层的阶段,努力工作吧,这样你的财富阶层的提升的最有效率最。


2、当积累到一定财富的阶段,或即将达到自己的阶层临界线之前,我们就要考虑如何提升自己的财富阶层临界线(如基础模型中所述的,财富阶层临界线的位置与每个人的工作能力、财富增长的能力有关)。我们可以从以下方面考虑:

(1)继续提升自己的工作能力(获取更高的工作收入),提高自己的阶层临界线。(正如前文所说的,很难,并且只有很少人能够达到富人阶层。但是稍微提升自己的阶层临界线,对于大部分人来说还是容易的)

(2)保持自己工作能力(保证自己的工作收入),同时关注自己的收入的主要来源,提高自己的投资理财能力,不断增加右侧象限的收与比例。这其实也是提高了自己的阶层临界线。比如,当你的投资理财收益率达到CPI叠加GDP的增长率(比如长期投资年化收益率达到11%),再加上你的工作收入扣除生活支出有净结余,那么你的财富阶层将一直提升。(工作和投资并重)

当提升到一定程度后,即工作收入只占你收入来源的很少一部分时,你的财富阶层的提升将主要取决于你的长期投资能力。(要有正确的投资理念和投资体系。)

(3)创业吧,争取成为B象限的人。(包括自己创业或加入创业团队。本文就不深入讨论创业这个话题了)

其实,以上三点,对于大部分普通人来说都是很难的。反过来想,如果上面三点很容易实现的话,那么大部分人都是富人阶层了。而现实却是大部分人处于中产阶层,少部分人处于富人阶层,这也说明了想跨越到富人阶层不容易。相对来说,第(2)点还算是比较容易实现的。

普通人跨越到富人阶层是可能的,上面给出了实现跨越的三条途径(当然也有其他的途径)。而具体如何实现,这又是另外一个更大话题了,就不在本文中论述了。

最后,对于已经跨越到富人阶层的人来说,如果要维持或提升自己的财富阶层,那么也是需要使个人财富增长率大于等于CPI叠加GDP的增长率。



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